據(jù)證監(jiān)會昨日消息，證監(jiān)會對證券期貨規(guī)章制度體系進(jìn)行又一次階段性清理更新，集中修改、廢止42部證券期貨制度文件。此外，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會聯(lián)合公告就推動大宗交易（非自動對盤交易）納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識。

同日，中國期貨業(yè)協(xié)會就《期貨和衍生品投資基金合同特別指引》相關(guān)文件向社會公開征求意見，旨在進(jìn)一步規(guī)范投向期貨和衍生品市場的私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，促進(jìn)期貨和衍生品市場的功能發(fā)揮，持續(xù)推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)良性發(fā)展，暢通財富通道，服務(wù)居民財富增值。

證監(jiān)會集中修改、廢止42部證券期貨制度文件

為貫徹落實《規(guī)章制定程序條例》《證券期貨規(guī)章制定程序規(guī)定》等相關(guān)要求，證監(jiān)會近期組織對證券期貨規(guī)章制度進(jìn)行了清理，決定對6部規(guī)范性文件的部分條款予以修改，對1部規(guī)章、23部規(guī)范性文件、12件部函等文件予以廢止。

據(jù)了解，此次清理工作結(jié)合近期資本市場改革以及上位法制定情況，對不適應(yīng)改革要求、不符合上位法規(guī)定或者已經(jīng)失效的規(guī)則予以修改、廢止，是對證券期貨規(guī)章制度體系的又一次階段性清理更新，主要包括：

一是根據(jù)改革要求和上位法制定情況，對《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》等6部規(guī)范性文件的部分條款進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，包括調(diào)整相關(guān)文件的制定依據(jù)等；二是鑒于所規(guī)范事項已由新的規(guī)則予以規(guī)范或者已不存在等情形，對《關(guān)于境外上市公司非境外上市股份集中登記存管有關(guān)事宜的通知》等36部制度文件予以廢止。

下一步，證監(jiān)會表示將繼續(xù)推進(jìn)資本市場制度規(guī)則“立改廢釋”和體系優(yōu)化，不斷提高證券監(jiān)管透明度和法治化水平，為建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場提供更加強(qiáng)有力的法治保障。

中期協(xié)加強(qiáng)對期貨和衍生品投資基金的自律監(jiān)管

據(jù)中期協(xié)8月11日消息，為進(jìn)一步落實《中華人民共和國期貨和衍生品法》要求，加強(qiáng)信義義務(wù)，保護(hù)投資者利益，中國期貨業(yè)協(xié)會（下稱中期協(xié)）起草了《期貨和衍生品投資基金合同特別指引》相關(guān)文件，現(xiàn)向社會公開征求意見。

據(jù)了解，隨著國內(nèi)期貨和衍生品市場的不斷發(fā)展，期貨和衍生品的操作多樣性、產(chǎn)品豐富度、策略靈活性，吸引著越來越多的財富管理機(jī)構(gòu)將其納入投資范圍，期貨和衍生品市場風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)的本質(zhì)也進(jìn)一步彰顯。期貨和衍生品市場自身帶有的杠桿屬性和交易專業(yè)性，對資管產(chǎn)品在風(fēng)險揭示、合格投資者培育、信息披露等方面的要求則更為嚴(yán)苛。

為進(jìn)一步對私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品在期貨和衍生品市場的投資行為加強(qiáng)自律監(jiān)管，協(xié)會擬將投向期貨和衍生品市場的私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品（即期貨和衍生品投資基金，以下簡稱基金），納入宏觀審慎監(jiān)管框架。在遵守由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定的《私募投資基金合同指引》的前提下，中期協(xié)擬結(jié)合期貨和衍生品投資策略的特殊屬性及風(fēng)險特征，對相關(guān)要求進(jìn)行補(bǔ)充強(qiáng)化。

具體來看，《指引》共計二十四條，主要內(nèi)容包括以下幾個方面：

一是明確期貨和衍生品投資特點，細(xì)化特別風(fēng)險揭示。對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了強(qiáng)化補(bǔ)充，包括：期貨和衍生品市場特殊交易機(jī)制、特殊交易規(guī)則、特殊結(jié)算方式、特殊風(fēng)險情況、其他不可抗力等。

二是強(qiáng)化信息披露要求，提高透明度。打破基金低透明度的現(xiàn)狀，細(xì)化信息披露要求，降低信息披露的隨意性，兼顧保護(hù)基金敏感信息和提升透明度。

三是強(qiáng)化披露期內(nèi)凈值披露的相關(guān)要求，減少“凈值欺詐”的空間。要求基金采用期內(nèi)信息和期末時點數(shù)相結(jié)合的方式，對披露周期中的凈值高位值、中位值和低位值進(jìn)行披露，改變只關(guān)注期末數(shù)據(jù)的情況，轉(zhuǎn)為關(guān)注基金階段運(yùn)行的情況。

四是業(yè)績評價指標(biāo)。基金管理人應(yīng)當(dāng)全面展現(xiàn)基金運(yùn)作期間的詳細(xì)情況，對披露期內(nèi)的基本業(yè)績及風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)等運(yùn)行指標(biāo)進(jìn)行披露，包括但不限于區(qū)間年化收益率、夏普比率、年化波動率、最大回撤和卡瑪比率。

五是基金管理人應(yīng)當(dāng)確保投資者在整個基金運(yùn)行層面的各個階段，對基金的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)及計算方法獲得清晰充分的信息，包括固定費(fèi)用、業(yè)績報酬等。

六是明確投資策略，防止策略風(fēng)格飄移。基金管理人應(yīng)當(dāng)與投資者就基金投資策略進(jìn)行明確約定，防止投資經(jīng)理偏離預(yù)先宣傳的投資風(fēng)格，而導(dǎo)致基金整體風(fēng)險的變化，從而嚴(yán)重影響投資者利益。管理人應(yīng)當(dāng)在因市場條件變化等需要改變投資策略的情況下，積極與投資者進(jìn)行溝通，披露策略轉(zhuǎn)換計劃及新策略內(nèi)容。

七是明確估值方法。估值的準(zhǔn)確性及合理性可以直接影響基金的業(yè)績表現(xiàn)、費(fèi)率計算等各方面情況，尤其是非標(biāo)類場外衍生品的估值較為復(fù)雜。因此，進(jìn)一步明確了期貨和衍生品類資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價值法進(jìn)行估值，且管理人的估值責(zé)任不因使用第三方數(shù)據(jù)而免除。

八是重大事項披露。對應(yīng)當(dāng)對投資者披露的重大事件進(jìn)行明確，一是基金規(guī)模的重大變化及其原因，二是基金違約情況，三是交易對手方違約情況，四是特殊交易。

九是風(fēng)險控制體系。推動基金管理人內(nèi)部設(shè)立動態(tài)風(fēng)險管理機(jī)制，根據(jù)產(chǎn)品運(yùn)作周期和風(fēng)險敞口的變化，主動先發(fā)動態(tài)調(diào)整產(chǎn)品風(fēng)險控制安排，為風(fēng)險事件處置預(yù)留時間。同時將與基金風(fēng)險輪廓、敞口動態(tài)情況等風(fēng)險管理機(jī)制與風(fēng)險信息及時準(zhǔn)確向投資者披露。

十是展示基金管理人信用情況?！镀谪浗?jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信用報告》是基于期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)合法合規(guī)情況及其向協(xié)會報送的公司治理、業(yè)務(wù)發(fā)展、投資管理、內(nèi)部控制及合規(guī)風(fēng)險管理方面的信息，從經(jīng)營管理的穩(wěn)定度、業(yè)務(wù)長效發(fā)展性、投資運(yùn)作的專業(yè)性和業(yè)務(wù)開展的合規(guī)性四個維度持續(xù)記錄資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合情況，可以有效幫助投資者全面了解基金管理人的基本情況，鼓勵基金管理人在簽訂基金合同時，主動向投資者展示。

十一是底線性禁止行為?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在合同中明確，不對投資者采用任何底線性禁止行為，即不對基金中現(xiàn)有或潛在投資者實施欺詐違法，不對投資者的推介材料、定期披露報告等資料中做錯誤陳述或誤導(dǎo)性陳述。

證監(jiān)會：深化內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制，非自動對盤交易將同步開通

據(jù)證監(jiān)會昨日消息，為進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制（以下簡稱互聯(lián)互通機(jī)制），豐富交易方式，提升交易便利度，促進(jìn)兩地資本市場共同發(fā)展，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（以下簡稱香港證監(jiān)會）就推動大宗交易（非自動對盤交易）納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識，即境外投資者通過滬股通、深股通參與上海證券交易所、深圳證券交易所的大宗交易，境內(nèi)投資者通過港股通參與香港聯(lián)合交易所有限公司的非自動對盤交易。

據(jù)悉，通過滬股通和深股通進(jìn)行的大宗交易以及通過港股通進(jìn)行的非自動對盤交易將同步開通。

下一步，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會表示將指導(dǎo)兩地交易所及結(jié)算機(jī)構(gòu)做好大宗交易（非自動對盤交易）涉及的業(yè)務(wù)、技術(shù)和監(jiān)管安排的研究，充分征求市場意見，制定實施方案。實施細(xì)節(jié)和正式推出日期將由兩地交易所另行公布。